Última atualização: 21 de agosto de 2026
Principais lições deste artigo
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O TCO de um Core Banking com licença própria inclui CAPEX, OPEX, capital mínimo regulatório, compulsório e custos de compliance, que precisam ser projetados em cinco e dez anos.
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As novas resoluções do BCB 14/2025 e 517/2025 introduzem capital sensível à atividade, o que eleva o custo de entrada e manutenção para instituições menores a partir de julho de 2026.
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Erros comuns na estimativa de TCO incluem subestimar o tempo de autorização regulatória, ignorar o custo de oportunidade do capital imobilizado e não modelar equipes dedicadas de compliance.
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Para uma fintech em estágio inicial, o modelo BaaS reduz CAPEX e complexidade regulatória. A migração para licença própria só se justifica quando o volume transacional compensa o investimento.
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Com a Celcoin, empresas podem iniciar no modelo BaaS e migrar para Core Banking com licença própria sobre a mesma plataforma, o que reduz custos e riscos da transição. Saiba mais.
Contexto regulado brasileiro em 2026
O ambiente regulatório brasileiro passou por mudanças estruturais relevantes nos últimos dois anos. A Resolução Conjunta 14/2025 e a Resolução BCB 517/2025 substituíram valores mínimos de capital fixados por categoria institucional por uma metodologia sensível à atividade. Essa metodologia considera operações realizadas, formas de captação, uso de tecnologia e acesso a infraestruturas, com período de transição iniciado em julho de 2026 e faseado até janeiro de 2028.
Além das mudanças nos requisitos de capital, a Resolução BCB 498/2025 estabeleceu regras para prestadores de serviços de tecnologia, os PSTIs. Essas regras incluem credenciamento obrigatório, seguro cibernético e requisitos de segurança da informação. Esse conjunto normativo eleva o custo de entrada e manutenção de uma licença própria, especialmente para instituições menores.
O que é Core Banking, licença própria e Banking as a Service
Core Banking é a infraestrutura tecnológica central que processa contas, transações, liquidações e relatórios regulatórios de uma instituição financeira ou de pagamento. Operar com licença própria significa que a empresa detém autorização do Banco Central do Brasil para realizar atividades reguladas diretamente, assumindo todas as obrigações de capital, compliance e reporte. O modelo de Banking as a Service, ou BaaS, ocorre quando uma empresa utiliza a licença e a infraestrutura de uma instituição já autorizada para oferecer serviços financeiros, sem precisar obter sua própria autorização regulatória.
Obter uma licença bancária no Brasil é caro e demorado. Esse processo exige atenção contínua a normas regulatórias e desvia o foco da empresa de seu negócio principal. O processo de autorização junto ao Banco Central pode levar vários meses desde a primeira submissão até a autorização. Nesse período, o solicitante incorre em custos contínuos com advogados, oficiais de compliance e equipe técnica sem gerar receita de atividades reguladas.
Principais componentes de custo
O TCO de um Core Banking com licença própria se divide em três grandes blocos de custos, que precisam ser avaliados em conjunto.
CAPEX, investimento inicial:
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Licenciamento ou desenvolvimento da plataforma de Core Banking
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Infraestrutura de servidores, cloud e conectividade com o SPB e a RSFN
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Integração com sistemas legados e migração de dados
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Custos jurídicos e de consultoria para obtenção da licença
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Capital mínimo regulatório imobilizado antes do início das operações
Esses itens formam a base de investimento para iniciar a operação regulada. O peso relativo de cada item varia conforme o porte da instituição e o grau de customização tecnológica.
OPEX, custos recorrentes:
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Equipe interna de tecnologia, compliance, risco e tesouraria
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Manutenção e atualização da plataforma
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Custos de cloud e conectividade contínua
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Auditorias externas e renovação de licenças
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Sistemas de monitoramento de transações e prevenção a fraudes
Esses custos determinam a sustentabilidade da operação no longo prazo. A eficiência operacional depende de como a instituição estrutura equipes, automações e contratos de tecnologia.
Custos regulatórios específicos:
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Envio de CADOCs, CCS, SCR, DIMP, DES-IF e demais relatórios ao Banco Central
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Compulsório, com recolhimento de reservas obrigatórias junto ao Banco Central
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Políticas de PLD/FT conforme a Lei 9.613/1998, com sistemas de monitoramento e reporte de atividades suspeitas
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Procedimentos de KYC e due diligence contínua de clientes
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Planos de resposta a incidentes de cibersegurança
Para uma fintech de médio porte que opera como Instituição de Pagamento no Brasil, os custos de compliance, incluindo AML/CFT, sistemas de monitoramento de transações, auditorias periódicas e revisões de políticas de governança, podem representar uma parcela relevante do orçamento operacional nos primeiros anos.
Veja como a Celcoin reduz seus custos de compliance e OPEX.
Fluxo operacional de um Core Banking próprio
Uma instituição com licença própria precisa manter conectividade direta com o Sistema de Pagamentos Brasileiro e a Rede do Sistema Financeiro Nacional. Toda instituição financeira e de pagamento no Brasil deve estabelecer uma conta no Banco Central e é legalmente obrigada a monitorar transações e reportar atividades ao sistema financeiro nacional via mensageria STR por meio de um PSTI aprovado.
O fluxo operacional inclui onboarding e KYC de clientes, gestão de contas e ledger, processamento de Pix, TED e boletos, liquidação diária, geração e envio de relatórios regulatórios, gestão de tesouraria e recolhimento de compulsório. Cada etapa demanda sistemas especializados, equipe qualificada e processos auditáveis.
Panorama regulatório atualizado
As Resoluções 4.595, 4.790 e 4.966 do Banco Central estabeleceram marcos progressivos para governança de tecnologia, segurança cibernética e continuidade de negócios em instituições autorizadas. Em 2026, a convergência dessas normas com as novas exigências de capital sensível à atividade cria um ambiente em que os novos requisitos regulatórios de capital, seguro e controles operacionais tendem a pesar proporcionalmente mais sobre entrantes e instituições menores. Esse cenário eleva o custo relativo de operar um Core Banking sob licença própria.
O compulsório, que é o recolhimento de reservas obrigatórias junto ao Banco Central, representa um custo de oportunidade relevante. Esses recursos ficam imobilizados e não geram receita operacional direta. Instituições de Pagamento com contas individualizadas estão sujeitas a obrigações adicionais de segregação patrimonial e reporte, conforme as normas vigentes.
Boas práticas de avaliação de TCO
Para Core Banking com licença própria no Brasil, os buckets mínimos de TCO incluem:
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Assinaturas de software e módulos
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Serviços de implementação e integrações
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Migração e qualidade de dados
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Gestão de mudança e treinamento
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Mão de obra interna alocada ao projeto
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Operação contínua e suporte
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Sobreposição com sistemas legados durante a transição
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Contingência vinculada a incertezas nomeadas
Projeções em cinco anos precisam considerar o crescimento do volume transacional e o impacto das novas exigências regulatórias sobre o capital mínimo. Em dez anos, a obsolescência tecnológica de plataformas legadas se torna um fator crítico. A manutenção de sistemas legados consome recursos crescentes ao longo do tempo, reduzindo a competitividade e aumentando o risco operacional.
Erros comuns na estimativa de TCO
Mão de obra interna e sobreposição com sistemas legados são dois custos rotineiramente omitidos dos modelos de TCO, mas frequentemente causam estouros de orçamento. Ambos devem ser modelados de forma explícita, com premissas de timing vinculadas às etapas de descomissionamento.
Além desses dois custos críticos frequentemente omitidos, outros erros comuns na estimativa de TCO incluem:
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Subestimar o tempo e o custo do processo de autorização regulatória
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Não contabilizar o capital mínimo imobilizado como custo de oportunidade
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Ignorar os custos de atualização contínua para conformidade com novas resoluções
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Desconsiderar os custos de migração de dados e integração com sistemas existentes
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Não modelar o custo de equipes dedicadas a compliance, risco e reporte regulatório
Os bancos brasileiros devem investir R$ 50,4 bilhões em tecnologia em 2026. Esse volume de investimento evidencia a escala necessária para manter infraestrutura tecnológica competitiva e aderente à regulação no setor financeiro nacional.
Cenários de uso por tipo de empresa
Fintech em estágio inicial: o custo de obter e manter licença própria nos primeiros dois anos, incluindo capital mínimo, equipe de compliance e infraestrutura, tende a superar o benefício de autonomia regulatória. O modelo BaaS permite entrada rápida no mercado com foco em produto e experiência do cliente.
Banco digital em crescimento: ao atingir volume transacional relevante, a migração para licença própria pode reduzir o custo por transação e ampliar o portfólio de produtos. O TCO da migração precisa incluir os custos de sobreposição entre o modelo BaaS e o Core Banking próprio durante a transição.
Varejista de grande porte: a oferta de serviços financeiros embarcados, ou embedded finance, pode ser viabilizada via BaaS sem necessidade de licença própria. Esse modelo reduz CAPEX e complexidade regulatória. A licença própria passa a fazer sentido quando o volume e a margem justificam o investimento em infraestrutura dedicada.
ERP: a integração de serviços financeiros diretamente na plataforma de gestão cria nova linha de receita e aumenta a retenção de clientes. O modelo BaaS elimina a necessidade de obtenção de licenças e desenvolvimento de infraestrutura regulatória própria, permitindo que o ERP ofereça produtos de crédito sem atuar como credor direto.
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A jornada Banking as a Service para Core Banking da Celcoin
A Celcoin opera com portfólio completo de licenças e tecnologia proprietária, oferecendo APIs modulares para que empresas possam prover serviços bancários completos, desde contas digitais e cartões até liquidação, compliance e relatórios regulatórios. Fintechs, bancos digitais, ERPs e grandes varejistas podem iniciar utilizando as licenças da Celcoin no modelo de Banking as a Service e, posteriormente, migrar para suas próprias licenças com o Core Banking, mantendo a mesma base tecnológica, segurança e suporte.
Essa continuidade de infraestrutura elimina o principal custo oculto da migração, que é a substituição completa de sistemas. Em modelos tradicionais, essa substituição pode representar uma parcela relevante do TCO total da transição. A Celcoin mantém a mesma plataforma na jornada de Banking as a Service para Core Banking com licença própria, o que reduz o TCO da migração e o risco operacional associado à troca de fornecedor. A Celcoin media mais de R$ 30 bilhões em transações mensalmente, atendendo mais de 6 mil clientes.
A tabela a seguir resume as principais funcionalidades do banking da Celcoin e como cada uma impacta o TCO e a eficiência operacional da sua empresa.
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Funcionalidade da Celcoin |
Benefício para sua empresa |
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APIs modulares |
Integrações mais rápidas, reduzindo custos e prazos de desenvolvimento. |
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Experiência e suporte ao desenvolvedor |
Documentação, SDKs e sandboxes reduzem ciclos de integração e custos de engenharia. |
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Capacidade de lançamento rápido |
Módulos pré-construídos e entrega via SaaS aceleram lançamentos, melhorando o tempo para geração de receita. |
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Distribuição white-label e embutida, embedded |
Suporte a produtos financeiros com marca própria. |
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Escalabilidade com confiabilidade |
Solução com alta disponibilidade e escalável na nuvem mantém serviços funcionando mesmo com altos volumes, protegendo sua receita. |
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Cobertura de diversas possibilidades de pagamentos, incluindo crédito |
Oferecer pagamentos e emissão de crédito aumenta conversão, ARPU e fidelização. |
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Acesso a dados e personalização |
Dados e análises via Open Finance permitem ofertas personalizadas, melhorando conversão e retenção. |
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Compliance e conformidade como princípio |
KYC, AML e relatórios integrados reduzem risco regulatório e aceleram ciclos de vendas. |
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Prevenção de fraude e controles de risco |
Monitoramento baseado em IA e autenticação robusta reduzem estornos, perdas e exposição regulatória. |
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Força do ecossistema de parceiros da Celcoin |
Parcerias e integrações com bancos, redes e fintechs garantem melhor cobertura, recursos e velocidade de entrada no mercado. |
Perguntas frequentes
Tire suas dúvidas sobre TCO e migração com nossos especialistas.
O que é compulsório e como ele afeta o TCO de um Core Banking com licença própria?
O compulsório é o recolhimento de reservas obrigatórias que instituições financeiras e de pagamento devem manter junto ao Banco Central do Brasil. Esses recursos ficam imobilizados e não geram receita operacional direta, o que representa um custo de oportunidade relevante no TCO. O valor do compulsório varia conforme o tipo de instituição, o volume de depósitos e as normas vigentes do Banco Central. Instituições que operam sob licença própria precisam modelar esse custo de forma explícita em suas projeções de cinco e dez anos, pois ele cresce de forma proporcional ao volume de operações.
Quais relatórios regulatórios são obrigatórios para uma Instituição de Pagamento com Core Banking próprio no Brasil?
Uma Instituição de Pagamento com licença própria deve enviar ao Banco Central um conjunto de relatórios periódicos. Entre esses relatórios estão CADOCs, CCS, SCR, DIMP e DES-IF. Além disso, há obrigações fiscais junto à Receita Federal e, para instituições sediadas em São Paulo, obrigações junto à Sefaz-SP. A automação desses relatórios é um componente crítico do OPEX e precisa ser incluída no modelo de TCO.
Quanto tempo leva a migração de BaaS para Core Banking com licença própria na Celcoin?
O prazo de migração varia conforme a complexidade da estrutura existente e a disponibilidade da equipe do cliente para conduzir o processo. Alguns clientes conseguem implementar a solução ou migrar em uma semana. Outros podem levar até três meses. A Celcoin disponibiliza uma equipe dedicada com suporte técnico especializado para facilitar cada etapa da migração. O diferencial do banking da Celcoin é que a migração de BaaS para Core Banking ocorre sobre a mesma base tecnológica, o que elimina a necessidade de substituição completa de sistemas e reduz de forma significativa os custos e riscos da transição.
Como as novas resoluções do Banco Central de 2025 e 2026 afetam o capital mínimo exigido?
A Resolução Conjunta 14/2025 e a Resolução BCB 517/2025 introduziram uma metodologia de capital sensível à atividade, substituindo os valores mínimos fixos por categoria institucional. O capital exigido passa a considerar as atividades realizadas, as formas de captação, o uso de tecnologia e o acesso a infraestruturas do sistema financeiro. A transição começa em julho de 2026 e se estende até janeiro de 2028. Instituições que planejam obter ou manter licença própria precisam revisar seus modelos de capital mínimo à luz dessas novas regras, pois o impacto pode ser significativo conforme o perfil de risco e o volume de operações.
O modelo BaaS da Celcoin cobre todas as obrigações regulatórias da minha empresa?
No modelo de Banking as a Service da Celcoin, toda a complexidade de compliance, liquidação, KYC e reportes regulatórios é gerida pela Celcoin, que detém as licenças necessárias e mantém conectividade direta com o Sistema de Pagamentos Brasileiro e a Rede do Sistema Financeiro Nacional. Isso inclui o cumprimento de obrigações junto ao Banco Central, à Receita Federal e à Susep. A empresa parceira pode oferecer produtos financeiros com marca própria sem precisar estruturar internamente uma área de compliance regulatório dedicada. Ao migrar para Core Banking com licença própria, a empresa assume essas obrigações, mas continua contando com a infraestrutura tecnológica da Celcoin para automatizar processos de reporte e conformidade.
Conclusão
O custo total de propriedade de um Core Banking com licença própria no Brasil em 2026 é determinado por variáveis que vão além do software. Capital mínimo regulatório, compulsório, equipes especializadas, relatórios obrigatórios e custos de migração compõem um modelo financeiro que exige projeções de cinco e dez anos para ser avaliado com precisão. A mudança para uma metodologia de capital sensível à atividade, introduzida pelas novas resoluções do Banco Central, aumenta a complexidade e o custo de entrada para instituições menores.
A Celcoin oferece uma jornada estruturada que permite iniciar com Banking as a Service, sem licença própria, com menor CAPEX e OPEX, e migrar para Core Banking com licença própria sobre a mesma infraestrutura. Essa continuidade elimina o principal custo oculto da transição, que é a substituição completa de sistemas. Essa abordagem reduz o TCO total e o risco operacional ao longo de toda a jornada de crescimento da instituição.
