# Principais problemas de split de pagamento para fintechs

> Diagnóstico dos principais problemas de split de pagamento para fintechs e os controles que a infraestrutura da Celcoin oferece para resolvê-los.

**Published:** 2026-10-27 | **Updated:** 2026-10-29 | **Author:** celcoin
**URL:** https://celcoin.com.br/articles/problemas-split-pagamento-fintechs/
**Type:** post

**Categories:** Banking as a Service e infraestrutura

![Principais problemas de split de pagamento para fintechs](https://pulse.celcoin.com.br/wp-content/uploads/sites/27/2026/10/1793010347591-bc98cb2145f6-1024x572.webp)

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## Content

## Principais lições deste artigo

- O maior risco do split de pagamento está na ausência de prova rastreável de que cada centavo chegou ao recebedor correto, no prazo correto e com reversão auditável.
- Os principais pontos de falha concentram-se em conciliação, estornos sem vínculo, repasses fora de ordem, fraudes por KYC insuficiente, risco regulatório de conta-bolsão, impacto do split tributário no float e falta de governança sobre prejuízos.
- Cada problema exige controles específicos, como ledger em partidas dobradas, trilha de auditoria imutável, máquina de estados para reversões, onboarding com KYC/KYB, segregação de fluxo e definição contratual de responsabilidade por chargeback.
- O cenário regulatório, com Resolução BCB 150/2021, Circular 3.682/2013, Resolução 518/2025 e LC 214/2025, exige operar com instituição autorizada, liquidação em câmara homologada e segregação de IBS e CBS na origem.
- A Celcoin oferece infraestrutura full stack que entrega esses controles integrados, permitindo que fintechs e marketplaces operem com rastreabilidade, compliance e escalabilidade sem construir internamente.

[Conheça os controles integrados da Celcoin para split de pagamento](https://www.celcoin.com.br/contato-celcoin/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)

## Quais são os principais problemas de split de pagamento para fintechs?

1. **Conciliação e divergência de valores entre o que foi transacionado e o que foi repassado.**
2. **Estornos, reembolsos parciais e chargebacks sem rastreabilidade.**
3. **Falhas, atrasos e repasses fora de ordem.**
4. **Fraude, KYC/KYB insuficiente e saques indevidos.**
5. **Risco regulatório de operar estrutura de split sem instituição autorizada ou em modelo de conta-bolsão.**
6. **Split tributário e impacto no float e no capital de giro.**
7. **Escalabilidade e fragmentação de fornecedores.**
8. **Ausência de governança sobre quem absorve o prejuízo quando o valor já foi repartido.**

## O problema: por que o split de pagamento vira passivo operacional

Cada um dos oito problemas listados acima tem custo mensurável quando não tratado. O retrabalho de conciliação e o repasse refeito manualmente consomem horas de operação. A exposição a chargeback sobre valor já repassado gera prejuízo direto. O enquadramento como instituição de pagamento não autorizada expõe a empresa a sanções regulatórias. A perda de float com o split tributário pressiona o capital de giro.

O momento regulatório agrava o cenário. A interpretação apresentada pela Barte sobre marketplaces de pagamento indica que a Resolução BCB nº 150/2021 enquadra como instituição de pagamento os marketplaces que intermediam repasses de valores entre terceiros, o que traz obrigações de PLD/FT, segregação de patrimônio, relatórios regulatórios e fiscalização direta do Banco Central. A Circular nº 3.682/2013, alterada pela Circular nº 3.765, tornou a liquidação em grade centralizada a regra para todo arranjo de pagamento e exige que participantes que passam pelo fluxo financeiro de terceiros liquidem por câmara homologada, como o arranjo SLC operado pela Nuclea para cartões. A [Lei Complementar nº 214/2025](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/lcp/lcp214.htm) criou o split payment tributário, com [testes operacionais iniciados em outubro de 2026](https://barbieriadvogados.com/split-payment-reforma-tributaria) e implementação gradual a partir de 2027. As datas dependem de regulamentação e devem ser tratadas como estimativas, mas a adaptação de liquidação, conciliação e repasse para segregar IBS e CBS na origem já é exigência.

Tratar divergência de repasse como erro de planilha indica arquitetura inadequada. O diagnóstico correto começa por nomear cada problema e especificar o controle que a infraestrutura precisa oferecer. A seguir, cada um dos oito problemas é detalhado com causa raiz e controle exigível.

[Veja como automatizar a conciliação de split na Celcoin](https://www.celcoin.com.br/contato-celcoin/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)

## A solução: os oito problemas e o controle que a infraestrutura precisa ter

### Conciliação e divergência de valores

**Causa raiz:** ledger sem identificador único por evento, ausência de trilha de auditoria e repasse calculado em planilha em vez de por evento transacional. Esse conjunto torna o reprocessamento perigoso. Sem identificador único por transação, cada reenvio gera lançamento duplicado e o fechamento mensal vira trabalho de arqueologia.

**Controles exigíveis:** ledger em partidas dobradas por evento, trilha de auditoria imutável e conciliação automatizada entre valor transacionado, taxas aplicadas e valor repassado. A [conciliação de split de pagamentos, repasses e contabilidade](https://celcoin.com.br/articles/conciliar-split-pagamentos-contabilidade-repasses/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent) exige que cada lançamento tenha origem rastreável até o evento que o gerou.

### Estornos, reembolsos parciais e chargebacks sem rastreabilidade

**Causa raiz:** ausência de vínculo entre o evento de reversão e a transação original. Quando o valor já foi repartido entre múltiplos recebedores, a responsabilidade pelo prejuízo segue o contrato entre fintech, seller e parceiro. A infraestrutura precisa permitir reverter comissão e recompor saldo sem duplicar lançamento.

Em operações sem rastreabilidade adequada, o estorno parcial gera lançamentos duplicados e registros órfãos nos relatórios de conciliação. O chargeback, por sua vez, tem custo duplo, porque a plataforma já pagou o seller e ainda precisa devolver o valor ao banco emissor. Esse custo se agrava porque as bandeiras monitoram o índice consolidado do estabelecimento, e poucos sellers problemáticos podem arrastar o índice da plataforma inteira até o adquirente exigir plano de ação ou encerrar o credenciamento.

**Controles exigíveis:** máquina de estados para reversão parcial, vínculo do estorno à transação original por identificador preservado e mecanismo de reserva com débito posterior para cobrir chargebacks sobre valores já repassados.

### Falhas, atrasos e repasses fora de ordem

**Causa raiz:** webhooks processados fora de ordem e ausência de idempotência por chave de evento. Liquidação de Pix e de cartão de crédito têm ciclos distintos. O [split de pagamento via API para Pix](https://celcoin.com.br/articles/api-pix-split-pagamento-automatico/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent) opera em liquidação instantânea, enquanto cartões de crédito sem antecipação liquidam aproximadamente 26 a 27 dias após a compra no arranjo SLC. Misturar os dois ciclos sem ordenação por timestamp de negócio gera repasses fora de sequência e saldo divergente.

**Controles exigíveis:** idempotência por chave de evento, ordenação por timestamp de negócio e reprocessamento seguro sem duplicação de lançamento.

### Fraude, KYC/KYB insuficiente e saques indevidos

**Causa raiz:** onboarding de recebedores sem verificação documental adequada e ausência de monitoramento de padrões atípicos por seller. A fiscalização do Banco Central sobre operações de marketplace verifica cadastro e monitoramento de vendedores com política de KYC e alertas de PLD/FT auditáveis como um dos quatro controles centrais.

**Controles exigíveis:** onboarding com verificação documental KYC/KYB, monitoramento contínuo de padrões atípicos por recebedor e bloqueio de saque por seller quando identificado comportamento de risco.

### Risco regulatório e modelo de conta-bolsão

**Causa raiz:** operação de repasse de valores de terceiros sem licença de instituição de pagamento ou em estrutura de conta-bolsão. A Resolução BCB nº 518/2025 define conta-bolsão como o uso de conta de depósito ou de pagamento para realizar pagamentos, recebimentos ou compensações em nome de terceiros de modo que inviabilize a identificação do beneficiário final. O problema é a falta de identificação individual da origem, do beneficiário e da destinação dos recursos.

A análise da Barte indica que o Banco Central considera participante do arranjo de pagamento qualquer empresa que toque o fluxo financeiro de outro participante, o que inclui o marketplace que recebe o valor total do comprador e repassa ao vendedor, mesmo que se enxergue apenas como plataforma de tecnologia. A Circular nº 3.682/2013 exige liquidação em grade centralizada por câmara homologada para todos os participantes que passam pelo fluxo financeiro de terceiros.

**Controles exigíveis:** split na origem com segregação de fluxo, em que o dinheiro do vendedor não transita pela conta operacional do marketplace, identificação individual de origem e beneficiário final por transação e [retenção documental auditável por no mínimo dez anos](https://log.law/2026/05/24/conta-bolsao-resolucao-bcb-518-cmn-5261-fintechs).

[Conheça a infraestrutura regulada para operar split sem conta-bolsão](https://www.celcoin.com.br/contato-celcoin/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)

### Split tributário, float e capital de giro

**Causa raiz:** sistemas de liquidação que não segregam IBS e CBS na origem da transação. O split payment da [LC nº 214/2025](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/lcp/lcp214.htm), regulamentado quanto à CBS pelo [Decreto nº 12.955/2026](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2023-2026/2026/decreto/D12955.htm), muda a ordem do fluxo. O valor correspondente ao tributo é segregado no momento da liquidação financeira e direcionado ao Fisco antes de qualquer centavo chegar à conta do seller. O efeito imediato é a eliminação do float tributário, que por décadas funcionou como fonte indireta de financiamento operacional.

Cada transação passa a carregar quatro valores que precisam fechar entre si. O valor bruto pago pelo cliente, o IBS e CBS retidos na liquidação, a taxa do meio de pagamento e o valor líquido depositado na conta do seller. Em um marketplace com produtos de múltiplos lojistas, o mesmo carrinho pode exigir alíquotas diferentes por item, combinando split comercial e split fiscal simultaneamente. A conciliação deixa de ser tarefa de fechamento mensal e vira rotina contínua de controle.

**Controles exigíveis:** conciliação em três fluxos, líquido, IBS e CBS, rubrica própria para segregação tributária por operação e vínculo entre documento fiscal, transação e depósito. Sem esse vínculo, retenções a maior não são percebidas e não são recuperadas.

### Escalabilidade e fragmentação de fornecedores

**Causa raiz:** múltiplos fornecedores de infraestrutura com APIs incompatíveis, SLAs distintos e ausência de visibilidade consolidada. Cada fornecedor adicional representa um ponto de falha, um contrato de suporte separado e uma camada de reconciliação extra.

**Controles exigíveis:** APIs modulares com alta disponibilidade, consolidação de fornecedores em uma única base tecnológica e capacidade de escalar volume sem degradação de SLA.

### Governança sobre quem absorve o prejuízo

**Causa raiz:** contratos que não definem, por evento, quem paga o valor principal, as tarifas, o custo operacional da disputa e eventual saldo negativo. A responsabilidade por chargeback em split depende do contrato, da configuração do provedor e de quem figura como recebedor responsável perante o arranjo de pagamentos.

**Controles exigíveis:** definição contratual por evento de quem paga valor principal, tarifas, custo da disputa e saldo negativo, com infraestrutura capaz de executar débito retroativo no seller e manter reserva circulante para cobrir chargebacks sobre valores já repassados.

## Construir internamente ou usar infraestrutura de terceiros: critérios objetivos

A decisão entre construir internamente e contratar infraestrutura de terceiros envolve cinco critérios objetivos. A construção interna só se justifica se a operação atender a todos os critérios abaixo. Quando qualquer um deles falha, a infraestrutura de terceiros passa a ser o caminho mais seguro.

- A equipe consegue construir e manter ledger próprio com rastreabilidade por evento, em partidas dobradas, com trilha de auditoria imutável.
- A infraestrutura garante idempotência por chave de evento e tratamento correto de webhooks fora de ordem sem duplicação de lançamento.
- Existe máquina de estados para reversões parciais com vínculo ao evento original e mecanismo de reserva e débito posterior.
- A operação gera relatórios regulatórios automatizados, como CCS, CADOCs e DIMP, com conexão direta à Rede do Sistema Financeiro Nacional.
- A arquitetura permite migrar de licença de terceiro para licença própria sem trocar de base tecnológica, preservando histórico de transações e configurações de split.

Quando qualquer um desses cinco critérios não está atendido, a construção interna cria passivo técnico e regulatório que cresce com o volume. O custo de construir internamente a infraestrutura regulatória completa, com integração com câmara homologada, PLD/FT documentado, relatórios regulatórios e adaptação ao split payment tributário, envolve ciclo de desenvolvimento longo antes de ir a mercado, em um cenário em que o volume já está crescendo e a pressão regulatória já está presente.

## A infraestrutura full stack da Celcoin para os principais problemas de split de pagamento para fintechs

O banking da Celcoin entrega os controles listados acima como infraestrutura integrada. Os componentes mais relevantes para operações de split são:

- **Ledger e conciliação automatizada:** gestão de contas em partidas dobradas por evento, com trilha de auditoria imutável e conciliação automatizada entre valor transacionado, taxas e repasse.
- **Relatórios regulatórios automatizados:** geração e envio de CCS, CADOCs e DIMP com conexão direta à Rede do Sistema Financeiro Nacional e ao Sistema de Pagamentos Brasileiro, sem necessidade de desenvolvimento interno.
- **Banco Liquidante no arranjo SLC da Nuclea:** a Celcoin atua como instituição homologada no arranjo SLC, conectando subcredenciadoras ao sistema de liquidação centralizada de cartões sem que o cliente precise desenvolver integração direta com a câmara. A subcredenciadora indica a Celcoin como seu Banco Liquidante junto à Nuclea e a Celcoin cuida da troca de arquivos, do processamento diário das liquidações e do repasse dos valores.
- **BaaS para quem ainda não tem licença:** fintechs e marketplaces que ainda não possuem licença própria operam sob a infraestrutura regulatória da Celcoin, com KYC, PLD/FT, segregação de fluxo e relatórios regulatórios geridos pela plataforma.
- **Core Banking para quem já é regulado:** instituições de pagamento e instituições financeiras com licença própria integram essa licença ao Core Banking da Celcoin e mantêm a mesma base tecnológica ao migrar de BaaS para operação própria, sem trocar de infraestrutura e sem perder histórico.

Essa infraestrutura opera em escala. São mais de R$ 40 bilhões em transações mensais, 6 mil clientes e mais de 400 milhões de transações por mês, o que sustenta a confiabilidade exigida por operações de split. O investimento anunciado é de R$ 500 milhões nos próximos três anos, com R$ 200 milhões destinados ao desenvolvimento de tecnologia.

Além dos controles de split, o ecossistema da Celcoin reúne capacidades que sustentam a operação financeira no dia a dia:

- **APIs modulares:** integrações mais rápidas, com redução de custos e prazos de desenvolvimento.
- **Experiência e suporte ao desenvolvedor:** documentação, SDKs e sandboxes que reduzem ciclos de integração e custos de engenharia.
- **Capacidade de lançamento rápido:** módulos pré-construídos e entrega via SaaS que aceleram lançamentos e melhoram o tempo para geração de receita.
- **Distribuição white-label e embutida:** suporte a produtos financeiros com marca própria.
- **Escalabilidade com confiabilidade:** solução com alta disponibilidade e escalável em nuvem para manter serviços funcionando mesmo em altos volumes.
- **Cobertura de pagamentos e crédito:** oferta de pagamentos e emissão de crédito para aumentar conversão, ARPU e fidelização.
- **Acesso a dados e personalização:** dados e análises via Open Finance para apoiar ofertas personalizadas.
- **Compliance e conformidade como princípio:** KYC, AML e relatórios integrados para reduzir risco regulatório e acelerar ciclos de vendas.
- **Prevenção de fraude e controles de risco:** monitoramento baseado em IA e autenticação robusta para reduzir estornos, perdas e exposição regulatória.
- **Força do ecossistema de parceiros:** parcerias e integrações com bancos, redes e fintechs para ampliar cobertura e velocidade de entrada no mercado.

[Conheça a infraestrutura da Celcoin para split de pagamento em escala](https://www.celcoin.com.br/contato-celcoin/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)

## Evidências e contexto regulatório

Os oito problemas descritos neste artigo têm ancoragem regulatória direta. A Resolução BCB nº 150/2021 define o escopo de quem é considerado participante de arranjo de pagamento e as obrigações decorrentes. A Circular nº 3.682/2013 estabelece a liquidação em grade centralizada como regra para todo arranjo de pagamento. A Resolução BCB nº 518/2025 define conta-bolsão e [exige que instituições adotem critérios documentados e aprovados pela diretoria para identificar e encerrar estruturas irregulares, com a retenção documental já mencionada](https://log.law/2026/05/24/conta-bolsao-resolucao-bcb-518-cmn-5261-fintechs).

No arranjo SLC da Nuclea, a [liquidação de cartões opera em janelas temporais rígidas sincronizadas com o STR do Banco Central](https://pt.scribd.com/document/1024514243/Guia-SLC), com ciclos de compensação, aporte de recursos e liquidação financeira que exigem do participante processos de tesouraria, monitoramento de prazos e contingência compatíveis com esse calendário. Subcredenciadoras que não têm Banco Liquidante homologado no arranjo dependem de parceiro regulatório para cumprir essas exigências.

No split tributário, a [LC nº 214/2025](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/lcp/lcp214.htm) e o [Decreto nº 12.955/2026](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2023-2026/2026/decreto/D12955.htm) estabelecem que a [segregação de IBS e CBS ocorre na data da liquidação financeira e alcança todos os prestadores de serviços de pagamento eletrônico em arranjos abertos ou fechados](https://barbieriadvogados.com/split-payment-reforma-tributaria). A análise da Barte indica que a LC nº 214/2025 torna as plataformas de marketplace corresponsáveis pelo recolhimento de IBS e CBS quando o seller não emite nota fiscal ou não está em dia com o fisco, o que transforma falhas no monitoramento de NF em passivo tributário do operador. Os [testes de integração com a Plataforma Pública do Split Payment da Receita Federal](https://barbieriadvogados.com/split-payment-reforma-tributaria) iniciaram em ambiente controlado em 15 de outubro de 2026, sem processamento definitivo de transações e sem penalidades.

## Perguntas frequentes

### Por que a conciliação do split de pagamento não fecha?

A causa raiz mais comum é a ausência de ledger em partidas dobradas com identificador único por evento. Quando o repasse é calculado em planilha e não por evento transacional, qualquer reprocessamento por falha de webhook, timeout ou reenvio gera lançamento duplicado sem que o sistema detecte a duplicidade. O resultado é divergência entre o valor transacionado, o valor taxado e o valor repassado que não tem como ser reconciliada automaticamente. A solução exige trilha de auditoria imutável por evento e conciliação automatizada que compare os três fluxos em tempo real, em vez de apenas no fechamento mensal.

### Quem absorve o prejuízo de um chargeback quando o valor já foi repartido?

A responsabilidade depende do contrato entre fintech, seller e parceiro, de quem figura como estabelecimento perante o adquirente e de como o provedor de infraestrutura configura a atribuição de chargeback por recebedor. Na maioria dos modelos de marketplace, o operador responde perante bandeiras e adquirente e depois busca recuperação interna contra o seller via cláusula de débito retroativo. O problema é que o seller pode já ter sacado os recursos, deixando a plataforma com saldo negativo. Mecanismos de reserva circulante retida dos repasses e bloqueio de saque por recebedor são os controles que reduzem essa exposição. A infraestrutura precisa permitir executar o débito retroativo e manter a trilha de auditoria que vincula o chargeback à transação original.

### O que é conta-bolsão e por que ela expõe a fintech ao Banco Central?

Conta-bolsão é o uso de conta de depósito ou de pagamento para realizar pagamentos, recebimentos ou compensações em nome de terceiros de modo que inviabilize a identificação do beneficiário final, conforme definição da Resolução BCB nº 518/2025. Como explicado na seção sobre risco regulatório, o problema está na falta de rastreabilidade individual, e é esse ponto que a Resolução BCB nº 518/2025 pune. Uma conta que concentra valores de vários sellers sob um único saldo, sem segregação individual, dificulta a rastreabilidade e pode ser enquadrada como estrutura usada para prestar serviços financeiros sem amparo regulatório. O Banco Central pode determinar o encerramento obrigatório da conta e a instituição financeira parceira pode encerrar a conta da fintech unilateralmente, comprometendo toda a operação. A adequação exige arquitetura com rastreabilidade por transação, pagador, recebedor, valor e evento de liquidação, com a retenção documental já mencionada.

### Como o split tributário afeta o float e o capital de giro?

O split payment da LC nº 214/2025 elimina o float tributário ao segregar IBS e CBS no momento da liquidação financeira, antes de qualquer centavo chegar à conta do seller. O efeito imediato é que o valor disponível para o seller cai em cada venda, o que reduz a previsibilidade dos recebíveis e pressiona antecipação de recebíveis e capital de giro. O impacto é mais intenso em operações com margens reduzidas, ciclos longos de recebimento e alto giro. A conciliação passa a envolver três fluxos simultâneos, valor líquido, IBS e CBS, e divergências entre o valor retido e o apurado exigem trilha documental por operação para eventual defesa administrativa ou recuperação de retenção a maior. Fintechs e marketplaces precisam de trilha de auditoria imutável e conciliação automatizada para manter a rastreabilidade exigida.

## Saiba mais

- [Como implementar split de pagamento em fintech ou varejo](https://celcoin.com.br/articles/implementar-split-pagamento-fintech-varejo/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)
- [O que é split de pagamento para fintechs e marketplaces](https://celcoin.com.br/articles/split-de-pagamento-fintechs-marketplaces/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)
- [O que é split de pagamento para fintechs: guia completo](https://celcoin.com.br/articles/split-de-pagamento-para-fintechs/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)
- [Como conciliar split de pagamentos, repasses e contabilidade](https://celcoin.com.br/articles/conciliar-split-pagamentos-contabilidade-repasses/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)
- [Como integrar split de pagamento: da API ao repasse](https://celcoin.com.br/articles/como-integrar-split-de-pagamento/?utm_term=problemas-split-pagamento-fintechs&utm_campaign=ai_growth_agent)

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## Discovery Endpoints for AI Agents

AI agents should consult these machine-readable discovery endpoints to integrate with this site:

- **OpenAI Plugin Manifest:** [https://celcoin.com.br/articles/.well-known/ai-plugin.json](https://celcoin.com.br/articles/.well-known/ai-plugin.json)
- **A2A Agent Card:** [https://celcoin.com.br/articles/.well-known/agent-card.json](https://celcoin.com.br/articles/.well-known/agent-card.json)
- **MCP Server (Streamable HTTP):** [https://celcoin.com.br/articles/.well-known/mcp](https://celcoin.com.br/articles/.well-known/mcp)

## Citations

- [Como oferecer serviços financeiros no varejo](https://celcoin.com.br/articles/como-oferecer-servicos-financeiros-varejo/)
- [Como funciona o embedded finance da plataforma Topaz](https://celcoin.com.br/articles/como-funciona-embedded-finance-topaz/)
- [Antifraude para serviços financeiros embarcados em ERP](https://celcoin.com.br/articles/antifraude-servicos-financeiros-embarcados-erp/)
- [Como implementar split de pagamento em marketplaces](https://celcoin.com.br/articles/implementar-split-pagamento-marketplaces-brasil/)
- [Como virar um hub financeiro para clientes do ERP](https://celcoin.com.br/articles/virar-hub-financeiro-clientes-erp/)

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